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据记者了解，民间除了“地下钱庄”以外，还存在着这种以亲朋为纽带，采用类似传销的树状结构搭建的融资网络，它周转时间短，收益率高。用专家的话说，这无异于一场危险的游戏。
融资连环套
几经辗转，记者找到知情者林先生。林先生32岁，干这一行已有两年时间。“我将融到的资金上划给我的上线，至于他投资什么项目，我这一层次的人并不知情”。
从林先生的介绍来看，这种融资方式与组织严密的“地下钱庄”有本质的区别，它没有固定的组织形式，融资网络一般通过朋友、亲戚等关系自由组合，而且采取的是类似传销的运作模式，更像一种串连起来的个人借贷组合。称其为“传销融资”更为恰当。
采取这种松散的方式融资，每一级网络都是单线联系，并且是单线负责，即每一级网络的参与者只是认定上一级别的操作人，不会出现跨级别融资的情况，因此每一个级别的参与者负责的圈子不会很大，运作起来也比较隐蔽。受此影响，低级别的参与者手中掌握的资金并不是很多，“我手中的资金也就百八十万”林先生说。
这种运作模式很简单，最高级别的运作人通过自己的网络向其他人吸收资金，并许以较高的利息收益，后者又通过自己的圈子发动亲友参与，形成二级网络。“月收益率也并不是每一笔都可以达到10％。”林先生说，这一要看你是与哪个级别的参与者打交道，二要看你跟这个人的熟络程度。一般来说，每一个级别的参与者都会收取两个点的差价。当然，如果参与者与上线关系不错，而且参与者的信用又好，上线还是可能有部分的让利。
林先生表示，这种生意既没有担保，更不会有抵押，虽然也会签订一纸协定，但并没有太大的约束力，主要还是凭借个人信用维系运作，而且二级网络以后的参与者对项目的细节是无法知晓的，究竟这个项目的风险有多大，他们也无法评估，因此参与者要求的回报也会比较高。一般来说，月利率6％是初级参与者接纳的底线。
高收益的秘密
“资金在使用时，可能会借给房地产开发商和一些市政工程的承包者。当然也并不排除会借给赌徒。”林先生说，这就是其可以获得高收益的秘密。
一位曾参与楼盘运作的前中原地产营销人员表示，房地产开发商的资金链一般都较为紧张，如果出现政策变动或者楼盘营销不到位，可能面临资金链断裂的危险，因此房地产开发商就有谋求上述资金的需求。
房地产商借入此类资金，一般都要以在建或者在售楼盘作为担保，一旦所借资金归还不上，这些楼盘就要易主。最为关键的是，担保率可能只有30％-50％，即价值一个亿的楼盘仅能借到3000-5000万元，因此房地产商砸锅卖铁也会把钱还上。
一些拥有物业的企业主也是该类资金心仪的客户。在深圳龙岗区从事家具生产的刘华生（化名）就有过此类经历。据刘介绍，有一次公司接获大批出口订单，但由于经营资金紧张，连购买原材料的钱都不够，眼看煮熟的鸭子要飞走，刘华生急忙向银行申请贷款。
“我们自己有房产，银行也愿意给我们贷款，但银行的贷款会有一个较长的信用审查和审批程序，资金并不能马上到账。”情急之下，刘华生只好以此种方式借入500万资金。当时，对方来了几个人，对刘进行了全面的调查，包括家庭背景，家庭成员，生产厂房，经营状况等。“他们弄得可详细了，我儿子在哪里上学都问得一清二楚，最后还要将部分厂房作为抵押，还按了手印。”刘说。
几天后，银行贷款到账，他马上归还了这笔高额借款。刘称，该类资金比较喜欢他这种客户，资金周转时间比较短，可能仅有一两天时间，综合风险较小。
此外，如果该类资金的负责人与银行有一定的关系，部分无法按时偿还贷款的企业亦有可能借入该类资金。据某股份制银行深圳宝安支行业务部经理蓝洁（化名）介绍，此前有一家企业的贷款到期后无法全部偿还，需要重组，否则就要被银行起诉。银行的政策是必须还旧借新，即先将旧贷款偿清以后才能再借新贷款。但企业无法立即筹足资金还贷，新贷款迟迟批下不来。这时，该企业借入了此类资金。
据了解，此类操作有一定的风险，因为需求资金的企业资金链已经非常紧张，如果到时银行的新贷款批不下来，它的借款也无法得到清偿，因此该类资金的负责人一般都与银行有着千丝万缕的联系，要确保银行的贷款可以按时批下来，才会开展此项业务。
因此，该类资金的项目机会并不是长期性的，一般来说都属于短期融资，期限不会超过半年，最短甚至可能只有几天时间，而且都是有了确定需求之后才会启动。
据林先生介绍，借助先进的网络银行系统，他们的资金调拨非常迅捷，往往一两天就可以将所需的资金调齐。一个项目完成以后，要立即还本付息，及时兑现，当然也是通过银行网络完成。一般每一级别都有一定的资金量长期待命，从这个角度来看，这似乎更像一种民间的委托理财。
危险游戏小心玩
事实上，我们可以将上述融资网络简化成由当事人A、B、C组成的一个融资链条来分析，即A向B提供个人借款，B集合多个A的资金和自有资金向C提供个人借款，C集合多个B的资金和自有资金向其他机构或者个人提供个人借款。
具有多年民事法律研究经验的第一创业证券法律部律师王芳告诉记者，“从整个融资网络来看，B因集合多人的资金从事转贷，其行为违法；A、C如明知B的借款用途或资金来源，并参与了整个融资网络，则共同构成违法行为。”
王芳表示，如A不知B的借款用途，仅从A、B之间的借款合同来看，可以受到法律保护。根据我国法律，公民之间、公民与法人或其他组织之间的借贷视为民间借贷，为法律所认可。因此，A、B的借款合同只要其借款利率等合同内容在法律许可范围内，就会受到法律保护。相关法律规定，民间借贷在利率上最高不得超过同期银行同类贷款的四倍，否则超出部分不受法律保护。
如果A已将钱借给了B，在A不知道B的借款用途的前提下，A保护自己的权利可从以下几方面着手：一要与B签署书面借款合同，对借款金额、借款用途、期限、利率、还款方式等依法作出明确约定；最好要求B向A提供担保，并根据担保的情况及时签署保证合同或办理相应的担保登记。
